[성과평가] 매출차이 분석, 성과측정치(ROI, RI), 경제적부가가치(EVA)

1. 매출차이 분석

	실제성과 (오피셜)		변동예산 (기말뇌피셜)				고정예산 (기초뇌피셜)
매출액	AQ x AP		AQ x SP				SQ x SP
		매출가격차이 (판매가격차이)
공헌이익			실제판매량계 x 실제배합비율 x 단위당 예산cm		실제판매량계 x 예산배합비율 x 단위당 예산cm		실제판매량계 x 예산배합비율 x 단위당 예산cm
				매출조업도차이
				매출배합차이		매출수량차이

매출수량차이 추가분석
실제시장규모 x 실제시장점유율 x 가중평균 단위당 예산cm		실제시장규모 x 예산시장점유율 x 가중평균 단위당 예산cm		예산시장규모 x 예산시장점유율 x 가중평균 단위당 예산cm

🖍 원가가 아닌 성과임으로 > 방향이 유리한 차이, <이 불리한 차이임(표준원가 분석시와 반대임에 주의)

 

2. 성과측정치(ROI, RI)

(1) 투자수익률ROI

RI = 이익 / 투자액

🖍 신규투자안의 RI가 현재의 RI보다 높거나 같으면 신규투자안 채택

 

(2) 잔여이익RI

RI = 이익 - 투자액 x 최저필수수익률
   = 투자액 x (ROI - 최저필수수익률)

🖍  신규투자안의 RI가 0보다 크거나 같으면 신규투자안 채택

 

(3) ROI와 RI의 비교

	ROI	RI
장점	1. 투자액 고려함 2. 투자규모가 다른 투자중심점 성과평가 비교용이	1. 투자액 고려함 2. 준최적화 현상 극복 3. 투자중심점의 위험을 고려함
단점	1. 준최적화 현상 발생 가능 2. 투자중심점 위험을 고려하지 못함 3. 회계적 이익 기준으로 산출	1. 투자규모가 다른 투자중심점 간 성과평가 어려움 2. 회계적 이익 기준으로 산출
공통점	현금흐름이 아닌 회계적 이익을 극대화하는 기준

 

3. 경제적 부가가치(EVA)

자기자본에 대한 자본비용까지 차감한 경제적인 의미의 부가가치(회계적 이익과 다름)

EVA = 영업이익(1 - t) - 투하자본 x WACC
# WACC = kd(1-t) x (타인자본 / 타인자본+자기자본) + ke x (자기자본 / 타인자본+자기자본)
# 여기서 타인자본과 자기자본은 시장가치를 사용(NOT 장부가치)

🖍 투하자본은 자산에서 유동부채를 차감한 값(자산은 유동자산과 비유동자산으로 구성되어 있으므로 순운전자본에 비유동자산을 더한 값과 같음, 우변에서 보면 비유동부채와 자기자본을 더한 값)

📝 EVA의 장단점

장점	단점
1. 영업이익 중시 2. 자기자본비용도 고려 3. 경영자로 하여금 주주와 같은 입장에서 행동하도록 유도함 4. 투자의사결정 이용 가능	1. 세후 영업이익과 투하자본 계산을 위한 자료수정이 귀찮음 2. 기본적으로 회계자료를 기초로 하기 때문에 경영자의 자의성과 역사적 원가에 의해 영향을 받음