[공정가치 측정과 현재가치 평가] 공정가치 측정(FV 측정)

1. 공정가치 측정의 정의

구분	시기	누구랑	무엇
공정가치란	측정일	시장참여자 사이 정상거래	팔 때 받는 가격

🖍 자산보유의도는 공정가치 측정시 관련 없음

🖍 관측가능한 시장에 근거한 측정치(관측 불가능한 경우 재무관리에서 배운 가치평가기법으로 측정)

🖍 기업 특유의 측정치가 아님

 

2. 측정

(1) 정상거래

1. 측정일 전,
2. 일정 기간에,
3. 해당 자산이나 부채 관련 거래를 위하여,
4. 통상적이고 관습적인 마케팅할 수 있도록 시장에 노출되는 것을 가정한 거래

🖍 강제된 거래가 아니고 자발적인 거래

🖍 여기서 시장은 주된 시장(규모가 가장 크고 빈도가 가장 잦은 시장)

🖍 주된 시장이 없으면 가장 유리한 시장(거래원가나 운송원가 고려하여 받는 금액을 최대화하거나 지급금액을 최소화하는 시장)

📝 주된 시장

반증 없으면 단골 시장(통상적으로 거래를 하는 시장)을 주된 시장으로 간주, 주된 시장이 있으면 유리한 시장이 따로 있어도 주된 시장의 가격이 공정가치 측정치, 주된 시장은 기업간 차이를 허용, 측정일에 꼭 거래가 가능해해야만 하는 것은 아님, 관측가능시장이 없더라도 시장참여자 관점에서 측정일 거래를 가정하여 공정가치를 측정

 

(2) 시장참여자와 가격

구분	내용
시장참여자	경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정
가격	팔 때 가격 🖍 거래원가는 조정하지 않고 운송원가는 조정함 🖍 거래원가까지 차감하면 순FV

📝 공정가치 = 자산을 매도하면서 받거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격 - 운송원가

 

3. 비금융자산에 대한 가정

최고최선을 사용을 가정함

🖍 시장참여자의 능력을 고려함

🖍 기업이 다르게 사용할 의도가 있더라도 시장참여자의 관점에서 판단(디폴트는 현재사용을 최고최선의 사용으로 봄)

 

4. 부채와 자기지분상품에 대한 적용

(1) 일반원칙

구분	내용	비고
다른 상대방이 자산으로 보유하는 경우	측정일에 동일한 항목을 자산으로 보유한 시장참여자의 관점에서 측정	1. 공시가격 2. 관측가능한 투입변수 사용 3. 가치평가기법 사용
다른 상대방이 자산으로 보유하지 않는 경우	발행기업의 관점에서 가치평가기법을 사용하여 측정함

 

(2) 기타고려사항

구분	내용	비고
디폴트리스크	공정가치 측정시 반영	부채의 이전 전후에 동일한 것으로 가정
분리할 수 없는 제3자 신용보강	신용보강을 분리하여 회계처리하는 경우 신용보강의 영향을 포함하지 않음	자신의 신용수준만 고려함 🖍 제3자 보증인의 신용수준은 고려하지 않음
이전을 제한하는 제약	조정하지 않음	투입변수에 이미 포함되어 있음
요구불특성 금융부채	요구하면 지급할 첫날부터 할인한 금액 이상

 

5. 최초 인식시점의 공정가치

(1) 거래가격 v. 공정가치

거래가격	공정가치
유입가격	유출가격

 

(2) 공정가치로 최초인식하는 자산과 부채

공정가치와 거래가격이 다른 경우 해당 기준서에서 정하는 바에 따름(금융자산, 금융부채, 생물자산 및 수확물)

🖍 금융자산과 금융부채는 FV로 측정하고, 생물자산과 수확물은 순FV로 측정함

🖍 구체적으로 밝히고 있지 않으면 당기손익 인식

📝 당기손익으로 인식하지 않는 예

1. 유형자산 취득시 불가피하게 취득하는 국공채(차액을 원가에 가산)
2. 낮은 이자율의 정부차이금(차액을 정부보조금으로 처리)

 

6. 가치평가기법

(1) 기법의 종류

측정일에 현행시장 상황에서 시장참여자 사이에 이루어지는 정상거래가격을 추정하는 것

구분	내용
시장접근법	시장거래에서 생성된 가격이나 그 밖의 목적적합한 정보를 사용하는 가치평가기법
원가접근법	대체할 때 현재 필요한 금액을 반영하는 가치평가기법(현행대체원가)
이익접근법	미래이익을 할인한 가치평가기법

🖍 한번 선택시 일관되게 적용(변경하는 경우에는 회계추정의 변경으로 처리)

 

(2) 투입변수의 서열체계

구분	내용	비고
수준1	활성시장의 조정되지 않은 공시가격	거래소시장 등
수준2	수준1 공시가격 외 직간접으로 관측가능한 투입변수	유사자산가격
수준3	관측불가한 투입변수	재무관리모형