[주당이익] 주당이익의 기초, 기본주당이익, 희석주당이익

1. 주당이익의 기초

(1) 의의

보통주식 1주당 이익이 얼마인가를 나타내는 지표

장점	단점
1. 투자단위당 이익이므로 기간간·기업간 비교하는데 유용 2. 배당성향을 파악하는데 유용한 정보 3. PER계산을 위한 기초자료	1. 과거의 결과치로 미래의 수익력을 나타내지 못함 2. 수치적인 정보일뿐 질적인 정보를 제공하지 못함 3. 단위당 이익이기 때문에 이익의 규모를 고려하지 않음

 

(2) 재무제표 공시

기본주당순이익과 희석주당순이익(잠재적 보통주를 고려한 것)

🖍 포괄손익계산서 총포괄이익 또는 별개의 손익계산서 당기순이익 다음에 표시

🖍 기본과 희석이 같은 경우 한 줄로 표시 가능

🖍 중단영업에 대한 기본주당이익과 희석주당이익을 포괄손익계산서에 표시하거나 주석 공시

 

2. 기본주당이익

(1) 산식

기본주당순이익 = (보통주당기순이익 / 가중평균 유통보통주식수)
기본주당계속영업이익 = (보통주계속영업이익 / 가중평균 유통보통주식수)

 

(2) 분모의 계산

구분	기산일	비고
유상증자	납입일	주주우선배정 공정가치 미만의 유상증자(공정가치 상당분 유상증자 + 무상증자) 🖍 주주우선배정 방식의 유상증자가 아닌 경우 무상증자가 포함된 것으로 보지 않음
신주인수권 및 옵션	납입일
무상증자·주식배당·주식분할·주식병합	회계연도 초 🖍 유상신주는 유상증자일	이전 주식수 x (1 + 무상증자비율)
전환금융상품	전환일 🖍 반드시 전환하여야 한느 경우 계약체결시점부터 기산)	전환사채의 경우 최종이자발생일의 다음날
자기주식	취득일 또는 처분일
조건부 발행주식 (현재는 미발행)	조건충족일	이익조건의 경우 보고기간말 충족됨
조건부 재매입보통주 (현재는 발행)	재매입가능성이 없어질 때

 

(3) 분자의 계산

구분	금액	비고
당기순이익 (계속영업이익)	XXX
일반 우선주배당금	(-) XXX	배당선언 예정액
누적적 우선주배당금	(-) XXX	배당선언 여부와 무관
장부금액 초과 우선주매입대가	(-) XXX	공개매수방식의 경우
장부금액 미달 우선주매입대가	XXX	공개매수방식의 경우
우선주 유도전환의 추가지급대가	(-) XXX	전환우선주
할증배당우선주 상각액	(-) XXX
보통주 당기순이익 (계속영업이익)	XXX

📝 할증배당우선주

우선주를 시가보다 할인발행하거나 할증발행하고 보상차원에서 시장보다 낮거나 높은 배당을 지급하는 우선주(유효이자율법에 따라 상각하고 우선주배당금은 이월이익잉여금에 가감)

 

3. 희석주당이익

희석주당순이익 = (보통주당기순이익 + 잠재적 보통주로 인한 이익증가분) / (가중평균 유통보통주식수 + 잠재적 보통주식수)
희석주당계속영업이익 = (보통주계속영업이익 + 잠재적 보통주로 인한 이익증가분) / (가중평균 유통보통주식수 + 잠재적 보통주식수)

술을 희석하는 것처럼 주당이익에 숟가락을 얹을 수 있는 요인들을 미리 고려하여 물을 타는 방법

🖍 희석효과의 판단은 계속영업이익을 기준으로 함

🖍 희석효과가 있는 경우에만 고려하고 희석효과가 없는 경우 고려하지 않음

(1) 분모의 계산

구분	기산일	비고
전환금융상품	권리행사분은 권리행사 전일까지, 권리미행사분은 기초부터 기말까지 잠재적보통주식수에 포함시킴(당기발행분은 발행일부터 계산)	전환권을 행사할 경우 발행할 주식수 (전환가정법)
옵션과 주식매입권	상동	사실상 공짜주식(권리행사시 발행할 주식수 - 유입될 현금으로 취득할 자기주식수) (자기주식법)
주식기준보상의 주식선택권		자기주식법
조건부 발행보통주		조건충족분은 조건충족시 발행할 주식수(조건 미충족분은 고려하지 않음)

 

(2) 분자의 계산

구분	금액	비고
보통주당기순이익 (계속영업이익)	XXX
전환우선주배당금	XXX
전환사채 이자비용	XXX x (1-t)	세후금액(즉 세금효과를 고려함)
신주인수권부사채 상환할증금 관련 이자비용	XXX x (1-t)	세후금액(즉 세금효과를 고려함) 🖍 상환할증금이 없다면 0임
주식보상비용	XXX x (1-t)
희석당기순이익 (계속영업이익)	XXX

 

(3) 희석효과의 판단

주당계속영업이익을 기준으로 희석효과를 판단(희석주당순이익은 희석효과를 검토하지 않음)

🖍 희석효과가 큰 잠재적 보통주부터 순차적으로 고려

 

4. 특수한 잠재적 보통주

(1) 보통주나 현금으로 결제할 수 있는 계약

기업에 선택권이 있는 경우 보통주 결제 가정, 보유자에 선택권이 있는 경우 주식결제방식과 현금결제방식 중 희석효과가 더 큰 방법으로 결제된다고 가정

 

(2) 매입옵션과 매도옵션

1) 매입옵션

매입콜옵션과 풋옵션은 유리한 경우 권리행사시 반희석 효과가 나타나고 불리한 경우는 권리를 행사하지 않으므로 주식수 계산에 포함하지 않음

 

2) 매도옵션

매도콜옵션과 풋옵션은 유리한 경우 권리를 행사하지 않고 불리한 경우 권리를 행사하므로 권리행사시의 주식수를 계산

 

5. 소급수정

(1) 보고기간 후 재무제표 발행승인일 사이의 무상증자

비교표시되는 회계연도 초에 실시한 것으로 가정하고 소급수정함(즉, 수정을 요하는 보고기간 후 사건임)

🖍 무상증자도 비교표시되는 전기 재무제표 주당이익을 소급하여 수정함

 

(2) 오류수정과 회계정책의 변경을 소급수정

그 효과를 반영하여 비교표시되는 모든 주당이익을 수정